Excel实务技能与金融应用
Excel作为一个电子表格软件,不仅可以用来制作电子表格、完成复杂的运算,更可以利用其提供的强大功能,制作图表,进行数据的分析与预测。Excel 是微软办公套装软件的一个重要的组成部分,它可以进行各种数据的处理、统计分析和辅助决策操作,广泛地应用于管理、统计财经、金融等众多领域。
一.EXCEL中公式和函数的使用方法
1.常用函数
Excel中有70余个统计函数,大致可分为6类:基本统计类函数,概率分布类,数字特征类,抽样分布类,统计检验类,相关、回归与预测类。
金融计算中常用的统计函数:计算平均值的AVERAGE()、计算方差的VAR()或VARP()、计算标准差的STDEV()或STDEVP()、标准正态分布NORMSDIST()和NORMSINV();
财务预测中有时会用到线性回归与预测函数LINEST()、FORECAST()、TREND()、线性方程的斜率函数SLOPE()、指数回归与预测函数LOGEST()、GROWTH();
在进行数据分析时会用到相关系数函数CORREL()和乘积矩相关系数(也称为广义相关系数)函数RSQ()。
Excel内置有50余个金融财务方面的函数。
计算货币时间价值的有9个函数,其中5个通用函数在金融计算中有着非常重要的作用:现值PV()、终值FV()、利率RATE()、每期现金流量PMT()、期数NPER()。
5个固定资产折旧类函数:直线折旧法SLN()、年限总和法SYD()、固定余额递减法DB()、双倍余额递减法DDB()以及用余额递减法计算若干期内累积折旧额的VDB()。
5个投资评价类函数:净现值NPV()、内部收益率IRR()、修正内部收益率MIRR()以及用于计算非定期现金流量净现值和内部收益率的函数XNPV()和XIRR()。
关于债券计算的有26个函数。
二.EXCEL在货币时间价值中的应用
1)现值(PV):
在市场经济条件下,资产的价值随时间变动而不断地变化。现值(PV,present value),又称“折现值”或“贴现值”,是未来资金按一定利率计算的现在价值,其中,折算过程称为贴现,利率称为贴现率。通常都按复利计算,故亦称复利现值。这种计算投资方案现金流量现值的方法称为贴现现金流量法(DCF,discount cash flow)。
现值的Excel实现。函数形式:PV(rate,nper,pmt,fv,type)。例如,未来5年年底均有150元的收入,计算在利率为10%下的总现值,衡量这一项目的投资价值。PV(10%,5,150,,)
2)终值(FV):
终值(Future Value)是本金按照给定利率在若干计息期后按复利计算的本利和。终值是基于复利计息而计算出来的,终值与复利是一对对应的概念。
终值的Excel实现。函数形式:FV(rate,nper,pmt,pv,type)。例如,在未来5年内每年存入150元,在利率为10%下计算5年后存入的总值。FV(10%, 5,150,,)
3)利率与期数的计算:
利率计算的Excel实现。函数形式:RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。例如,有一笔存款150元,5年后存款变为241.58元,计算存款的利率。RATE (5,,150,241.58,,)
期数计算的Excel实现。函数形式:NPER(rate,pmt,pv,fv,type)。例如,有一笔存款150元,存款的利率为10%,计算几年后存款变为241.58元。NPER (10%,,150,241.58,)
4)年金(Annuity):
年金是指在一定时期内连续发生的等额现金流量。根据现金流量发生时间的不同,年金可分为普通年金和预付年金等。
年金现值计算的Excel实现。函数形式:PV(rate,nper,pmt,fv,type)。例如,未来5年年底均有150元的收入,计算在利率为10%下的总现值,衡量这一项目的投资价值。PV(10%,5,150,,)
5)名义利率与实际利率:
在普通复利计算以及技术经济分析中,所给定或采用的利率一般都是年利率,即利率的时间单位是年,在不特别指明时,一年计息一次。在实际工作中,所给定的利率虽然是年利率,但计息周期可能是比年还短的时间单位,比如计息周期可以是半年、一个季度、一个月、一周或者为一天等等,一年内的计息次数就相应为2次、4次、12次、52次或365次等等。这样,一年内计算利息的次数不止一次了,在复利条件下每计息一次,都要产生一部分新的利息,因而实际的利率也就不同了。给定的年利率称为名义利率(nominal rate),名义利率除以一年的计息次数得到期利率(periodic rate),一年的实际利息与本金相比计算的利率称为有效利率(effective rate)
实际利率计算的Excel实现。函数形式为:EFFECT(nominal_rate,npery),其中,nominal_rate是名义利率,npery是一年的计息次数。
名义利率计算的Excel实现。函数形式为:NOMINAL(effect_rate,npery),其中,effect_rate是有效利率。
